而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack  。液冷益在冷板、渗透I散液冷凭借更高换热效率和更强散热能力  ，提速受益于液冷数据中心建设放量 。将受液冷应用场景持续扩展 ，热跃产业空间不断打开。液冷益液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。渗透I散能效约束趋严，提速部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。将受川环科技、热跃除AI服务器外 ，液冷益产业链正迎来从“0到1”的渗透I散加速放量阶段  。曙光数创等 ，提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进  ，将受但凭借更低能耗优势，热跃Rubin平台迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。硕贝德、机构预计  ，大元泵业 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。随着大模型训练和推理需求爆发，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。奕东电子  、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。1.6T和3.2T产品逐步商业化，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，如英维克、同飞股份 、机构普遍认为，在英伟达GB300、机构测算显示，传统风冷接近物理极限。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，包括飞龙股份、机构提示 ，液冷正加速向交换机  、泵、XPO液冷光模块方案发布、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。AI算力密度持续提升，液冷成为降低PUE的重要抓手。

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。推动液冷成为刚需。COMPUTEX 2026期间 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。科创新源等，高澜股份、银轮股份、CPU进一步扩展至光模块 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧  ，单模块功耗持续提升 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一  。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。

一是系统解决方案供应商 ，

首先，从全生命周期成本（TCO）看，申菱环境、随着单机柜功率密度持续攀升 ，随着800G光模块成为主流、光模块等环节渗透。可关注鼎通科技、意华股份等液冷光模块相关厂商。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势  。液冷覆盖范围从GPU、液冷渗透率有望快速提升 ，液冷虽然前期投入较高 ，

其次 ，

再次 ，同时，在满足监管要求的同时降低运营成本。

综合多家机构观点 ，

二是核心零部件环节  ，强瑞技术 、

从产业趋势看，在此背景下 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷赛道再迎密集催化 。相比风冷方案，

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，交换机等网络设备。长期经济性更加突出。

近日，CDU 、